中国で普及するモバイル決済 ・世界共通プラットフォーム構築か 中国でスマートフォンのアプリを使ったモバイル決済が広がっている。さまざ まな問題も抱えるが、中国政府は世界共通となるプ一フットフォームの構築を目 矢作大祐 指している 付宝 ( アリペイ ) 』や『微「アリペイ」はアリ ババグループ、 多い。その場合は、店 「『支 信支付 ( ウィ 1 チャットペ 「ウィーチャットペイ」はテンセント のタブレット端末な イ ) 』は持ってないのか」 が提供しているスマ 1 トフォン向け どに表示されたト 川月、北 ~ のコンピニエンスス のモバイル決済アプリで、中国にお コ 1 ドを、客がスマス トアで筆者が 100 元 ( 約 1500 けるフィンテック ( を活用したれ ホで読み取った上で 円 ) 札を店員に手渡すとこう尋ねら金融サ 1 ビス ) の代表例の一つであの アプリに代金を入コ 力。さらに客の指紋工 れた。「ない」と答えると、店員はる。中国では、会計時に現金で支払 、つことはほとんどなく、スマ 1 トフ 渋々 100 元札を受け取り、おつり 一三 = = カノスワ 1 トの 提 と商品を筆者に渡した。 入力によって支払い オンの画面を店員に見せるだけの光 景をよく目にする。 が可能になる。 中国では、このよ スマホ向けアプリを使ったモバイ をサ 印ル決済では、客が事前に銀行口座か 、つなアプリを利用し リ たモバイル決済の利 らアプリに設定したアカウント ( ロプ品 ホ 用が急激に拡大して 座 ) に人民元をチャ 1 ジ ( 入金 ) し、 いる。中国の調査会 ) 〉店頭でスマホ画面に表示されるス 社アイリサ 1 チによ ( 二次元 ) コードを店の専用で読 み取ってもらうと、代金が支払われ図 れば、モバイル決済 成 る仕組みだ ( 図 1 ) 。 の利用金額は 201 ただ、コンビニやチェ 1 ン展開の 総 1 年に 7 9 8 億元 飲食店を除き、導入費用がかかるた 殀、 ( 当時のレートで約 め読み取り機を設置していない店も 仙 9900 億円 ) 程度 Economist ReportI 工コノミスト リボート Economist Report ◆ く一 利用者 支払い 操作 スマホアプリ ( アリペイ、 ィーチャット すど ) 支払い 銀行 チャージ 金 入 やさく だいすけ ( 大和総研研究員 ) 2016.12.6 7

第中国 る リの普及が急速に進んだ。一方日本これまでに 267 業者が取得し、同 3 に対して現金の程が低い。また、 3 依然として偽札が多く流通する中では、今年川月に「アップルペイ」銀行の監督・管理下に入った。 急で、現金の授受にはリスクが伴う。 が導入されるまで、保有シェアの高 さらに年 7 月には、業者に利用 また中国で普及した銀聯カ 1 ドに い「 ( アイフォ 1 ン ) 」者の詳細な本人確認を求め、実名ア のも便性で勝っている。店側にとつでモバイル決済ができなかった。そカウントのシェアが低い業者には取 て、銀聯カ 1 ドはカ 1 ドリ 1 ダ 1 なの点からも、機種に関係なく利用で扱金額を低くするなどの厳しい監 きる中国のモバイル決済アプリの汎督・管理を定めた「非銀行決腐構 どの導入コストが必要だが、モバイ よ - っ インタ 1 ネット決済業務管理弁法」 国ル決済アプリは読み取り機がなくて用性の高さは際立つ。 中 ただ、モバイル決済にもリスクはを施行した。 も双方がスマホとコードを使う 徐々に規制体制が整備されてきた だったが、年には川・ 2 兆元 ( 同だけで決済できる。者にとって存在する。モバイル決済アプリは、 も、カ 1 ド決済時に必要な署名など伝統的な金融機関以外の業者も参入とはいえ、依然としてモバイル決済 約 198 兆円 ) となった ( 図 2 ) 。 に対する懸念は残る。実際には「決 が不要なことに加え、アプリを通じすることが容易で、従来の金融規制・ 年は 156 月で・ 6 兆元 ( 同約 2 58 兆円 ) となっており、半年で既て料金を人数分で割る「割り勘」で監督の網の目にかからない。実際、済業務許可証」を取得していない業 悪徳決済業者が、利用者のアカウン者が多く存在しており、アカウント に昨年を大きく上回る規模となっての支払いも可能だ。 いる 銀聯カ 1 ドはあるものの、先進国トに滞留している資金を現金に換金の資金の持ち逃げが後を絶たない。 また、モバイル決済が内包する不ス また、「アリペイ」が使用可能な店に比べてクレジットカ 1 ドなどが普して持ち逃げするといったことも起 きている。また、利用者のアカウン透明さも問題視されている。利用者 舗は年時点でレストランが約万及していない中国では、導入コスト 店、ス 1 パ 1 やコンピニが約 4 万店。が安価なことからモバイル決済アプトは実名での登録が徹底されていなのアカウントに滞留する資金は、各コ いため、マネ 1 ロンダリング ( 資金業者が保有する複数の銀行口座で分工 公式な統計はないものの、「アリペ イ」や「ウィ 1 チャットペイ」は各 洗浄 ) などに利用されかねない。さ散管理されており、当局が業者によ らに、モバイル決済アプリのアカウる資金の管理状況を正確に把握する 約 4 億、 5 億人が利用しているとさ れている。 ント情報が流出し、チャ 1 ジした資のは難しい。銀聯カ 1 ドのように共 通の決済プラットフォ 1 ムがあるわ 金を他人に利用される恐れもある。 済 けではなく、各業者が銀行と提携し カードより高い利便性 ながら独自に決済システムを構築し 進む規制強化 イ モバイル決済が広く利用されるよ ているため、その仕組みは多種多様 モ うになった背景には、現金や、銀行る このようなリスクに対し、中国政でプラックポックス化している。 成 研府も対応を急いでいる。川年 9 月に これらの課題を解決するため、 口座で即時決済される「デピットカ増 ぎんれん 2 和 1 ド」の機能を持つ「銀聯カ 1 ド」 は金融機関以外の業者が決済サービ年川月には更なる規制強化を含むガ 2 スを提供する場合に、中国人民銀行イドライン「非銀行決寝構リスク に比べて禾程が高いことがある。 図 籌 ~ ~ 一凄。← ( 霙銀行 ) が発行する「決済業務許項目修正工作実施方案」を公表。決 中国では、が上昇しているに ~ 」いを鷺 2 第可証」の取得を義務づける「非金融済業務許可証を持たない業者を積極 もかかわらず最高額の紙幣が 100 6 4 2 0 8 6 4 2 0 出 機構決済サ 1 ビス管理弁法」を打。的に取り締まることや、分散した資 元と低額で、商品・サ 1 ビスの購入 はん 2016.12.6

0 物・ 出円 0 0 柄社 イ 2 臨一 ミ 1 毎 連 0 呂銘 0 ⅱ場 ロロロ 一枩いイ、 = ン 2016 週刊 ーボに続け ! がん知症難病 名門高校の校風と人脈 奈良女子大学附属中等教育学校 ( 奈良 ) 説アマゾン支配の模索 中国モバイル決済が世界へ 工コノミスト・リボート 出版の未来

Economist Report 金の集中管理なに 民元が海外で広く利用・保有される うる ことに加え、中国企業・個人な どが盛り込まれよな でより人民元を使いやすいような環 従プ このガイドラ 境を整備することも含まれる。 が要 インでは、当局者必 経済の発展による中国企業の一舞 業る 主導で「インタリす 進出や個人の海外旅行の増加に伴 成 舞での決済需要は高まる一方 1 ネット決済清ア提」 研 接プ 算プラットフォ だが、急激な人民元安を避ける観点 和 直ア 「 ( イ 大 から資本自由化を一気に進めること 1 ム」の設立も立北 チ 設行 は難しい。世界的な決済システムと 打ち出された。聯銀 サ 0 これはモバイル して「網聯」の利用が広がれば、中 所 イ ア 国企業や個人の国外での決済もより 出 決済を含むイン図 ウ タ 1 ネット決済 容易になり、秩序皿った人民元の国 の共通プラットフォームで、通称 ただし、中小の銀行やアプリ業者ムの誕生は、国際的にもデファクト際化が可能となろう。 もうれん 「網聯」と呼ばれている。 にとっては「網聯」の設立がモバイスタンダ 1 ド ( 事実上の標準 ) とな ただし、「網聯」の利用が国際的にト 「網聯」が設立されれば、各業者は 広がるか否かは、中国当局がいかにス ル決済事業において不利に働く。中る可能性を秘めている。 銀行と直接提携せずに決済すること 小規模の銀行は従来、中小のアプリ 「アリペイ」のグロ 1 バル化は進ん安全性の高いシステムを構築できる が可能になる ( 図 3 ) 。業者にとって業者と提携しながら手数料などで一 でおり、日本でも空港や百貨店、コ かによるだろう。決済情報の流出不コ 独自のシステムを構築するコストを定程度の利益を享受していたが、「網ンビニなど中国人薺打客がよく利用正利用被害などを抑制する、高度なエ 抑制することができ、当局にとって聯」を通じてアクセスが容易になるする店舗を中心に、「アリペイ」や情報セキュリティ 1 が必要不可欠 も一元的な管理が可能となるので、大規模銀行に中小のアプリ業者がシ 「ウィーチャットペイ」の導入が進んだ。中国銀聯によれば、インタ 1 ネ 「一石一一鳥」と一一一口えよう。 でいる。 フトしてしまう可能性が高い。また、 ット決済を利用して何らかの詐欺被 もちろん「網聯」の設立は簡単で仮に「アリペイ」や「ウィ 1 チャッ 決済方法の統一により、店側はさ害を受けた経験のある人は約 % に はない。一から構築するのであれば、 トペイ」を基にし「網聯」が開発さまざまなアプリを導入する必要がな達するとの調査結果もあるため、安 多くの費用と時間が必要となる。しれれば、中小のアプリ業者はシステくなり、より利便性が高まる。日本全性には丕女が残ろう。 たがって、早期構築を目指すのであム変更といった調整コストが必要と にとっても、訪日外国人のうち 3 割 急速に広まりつつある「アリペイ」 れば、既存の主要なアプリのシステ なる。このように「網聯」の設立に弱を中国人薺打客が占める現状におや「ウィ 1 チャットペイ」といった ムを活用することになると考えられ向けて、解決すべき課題は多い。 いて、「網聯」を通じて決済の利便性アプリを通じたモバイル決済システ る。年の中国国内のモバイル決済 を高めることで、更なる中国人旅行ムはいまだ発展途上にある。さまざ 客の需要取り込みも期待できよう。 まな課題を克服し、世界レベルの決 のシェアは、「アリペイ」が約 7 割、人民元の国際化も後押し 新「ウィ 1 チャットペイ」が約 2 割を占 また、中国当局にとっても「網聯」済プラットフォ 1 ムに発展させるこ 6 めており、これらを基に開発が進め 中国国内だけでも利用人数が数億は「人民元の国際化」を推進する上とができるか、中国当局の手腕が問 られることが疋される ( 図 4 ) 。 人という巨大な決済プラットフォ 1 で重要だ。人民元の国際化とは、人われている。 ア ■■ 締第設立後 ■■ 行 行 行 アプ丿 アプ」 ー網聯 ■・・■・第日 銀行 ( 出所 ) 大和総研作成 図 4 アリペイとウィーチャットペイが モバイル決済の約 9 割を占める その他 行 1 .0 % アリペイ 68.4 %

も、この戦略に沿ったものと一一一口える。 は買収したフリ 1 スケ 1 ル し、通信用に同社のモデムチップが導体企業である。設計から製造・販 搭載されている。つまり、本誌読者売まですべてを行っているが、ファ とともに車載半導体が強いことはよ スマホは頭打ち のスマホのほとんどにクアルコム製プライト ( 製造の比率を減らし、製く知られていたが、はセキュ の半導体が搭載され、同社はそれで造委託する企業形態 ) 化の方向だ。 リティ 1 技術でも世界有数の企業で クアルコムとはどんな会社だろ、つ利益を上げているわけだ。しかし、 ちなみにという社名は、 New ある。世界 120 カ国で電子バスポ 1 トが採用されているが、このうち か。一言でいえば、携帯電話さらに最近、スマホの成長に陰りが見られ Experience ( 新たな経験 ) に由来す はスマホ用の半導体集積回路に手ヒ 牛イるようになり、さらに、台湾の新興る。 8 割の国々で製のセキュリテ し、世界最大の半導体フアプレス ( 工半導体企業メディアテックの女品 イ 1 チップが採用されていることは あまり知られていない。ちなみに日 場を持たずに製品企画・設計だけをにシェアを奪われ、昨年から売り上セキュリティーにも強み っ企業形態 ) にのし上がった会社げを落とすようになった。そこで目 本は、世界の主流とは異なる方式を である。 を付けたのが、将来有望なの クアルコムによる買収が世採用しているため、チップは 1 、 0 向け 以前は携帯電話端末を扱っていた車載、セキュリティ 間を驚かせたのには、買収額の大き こともあったが、その事業は京セラ半導術というわけだ。 さとともに、もつ一つの理由があっ セ 9 イ 7 に売却して、半導体チップや回路特セミコンダクタ 1 ズは、オた。同社は年肥月に、米国フリ 1 ラ 許 許のライセンス供与に特化して、すランダの名門工レクトロニクス企スケール ( 米国の通復器メ 1 カ 1 特 べての携帯電話メ 1 カ 1 を顧客にし業・ロイヤルフィリップスの半導体モトロ 1 ラから分社した半導体企 てきた。アンドロイド ( グ 1 グルが部門が年に分社化して誕生した半業 ) の買収手続きを完了したばかり 0 開発したスマホ用基本ソフト ) を採 だったことだ。買収額は、フリ 1 ス 用した大半のハイエンドスマホの心 ケールの債務億誌を含め 167 億移。一。 ア 臓部にクアルコムの o O ( システ トル。この買収により、はルネの一二 ムオンチップ、機器を動かす機能を サスエレクトロニクスを抜き去り、 集積した半導体チップ ) が搭載され移 車載半導体売上高世界トップの地位ジ」 ている。とアプリを円滑に動作の についた。魅力のない標準規各半導の動 2 で自 させる 0 ( 中央演算処理装置 ) < 体部門と、複数国の独占禁止法に触後 ▽画像処理を担う ( 高速画像 れた高周波パワ 1 半導体部門は、中前 の で 処理ュニット ) ▽通復能を担うワ 国の国有投資企業に売却した。その買 界 1 11 業 イヤレスモデム ( 送受信回路 ) などが 結果、年間 100 億ドル規模の売り上 2 年 図 すべて詰め込まれた半導体チップ導 成げを有する半導体企業として「車載」 幻作 半 者 「セキュリティ 1 」「」の三つの 価 米アップル社製 ( ア図 。分野にフォ 1 カスして新たな道を歩 0 b•c 2 意・引 イフォ 1 ン ) には同社独自の み始めたばかりだった。この 3 部門 合 収℃ が搭載されているので、クアルコム はクアルコムが将来をかけようとし の c000 は採用されていない。しか 2 仙ていた分野と、ずばり一致していた。 ( 億ドル ) 1000 800 600 400 200 0 自動車、 IoT など 1 9 億 特許ライセンス 79 億ドル クアルコム 250 億ドル モバイル 155 億ド ( 出所 ) クアルコム資料より編集部作成 2016.12.6 モバイル製品 169 億ド 工コノミスト

電ーバイ C 〇 NTENTS 2016 本誌記事は日経テレコン 21 、 ELNET 、ジー・サーチ、ダウ・ジョーンズ・ファ クティバ、ジャパンナレッジ、毎日 News パックのデータベースに収録されてし、ま す。また、週刊工コノミストのホームページで最新号とバックナンバーの目次を 読むことができます。 U 日 L は、 http://www.weekly-economist.com/ 本誌掲載記事の無断転載を禁じます◎毎日新聞出版 2016 126 20 抗体医薬からペプチドへ がん治療に高まる期待 24 日本の技術生かせる「核酸医薬」 25 Q & A で学ぶべンチャーが先導役 18 兆円市場に 大手製薬会社の引く手あまた 28 30 主なバイオ医薬品関連銘柄 時価総額は長期上昇トレンドに ・編集部 ー「クリスパー・キャスナイン」で劇的に進歩 ■長野美保 / 中村弘輝 韓国先行するが日本にも光あり ■小夫聡卓 オートフアジー解明でがんやアルツハイマー抑制 ■編集部 トランプ改革次第で株価は上下 ■針谷龍彰 / サスミ ット・デュウイベディ グーグルが新会社でゲノム ・ニ村晶子 ・岩田。 - 俊幸 ■野村 広之進 ■Ⅱ奇 冫月 ・谷口健 / 池田正史 べンチャーに集まる資金 ノーベル賞で注目 米国バイオ株 シリコンバレーでも リボート 2 4 6 7 8 3 3 3 3 3 スマホで支払い 中国で普及するモバイル決済 世界共通プラットフォーム構築か 76 朝前田区史 国際協力銀行 ( JBIC) 副総裁「トランフ氏のインフラ投資は好機」 WorId Watch 人口減少都市の水インフラー安井真紀 ワシントンロ C トランプ大統領は習氏「核心体制」に追い風・金子秀敏 中国視窓 63 韓国 / インド / マレーシア トランプ氏と FRB の衝突不可避・岩田太郎 論壇・論調 lnterview 4 2016 年の経営者呉文精ルネサスエレクトロニクス社長 46 問答有用 森陶岳備前焼作家 「古備前を超える使命がある」 78 ・矢作大祐 6 6 6 6 64 台湾 / プラジル / 南アフリカ 森 陶岳さん 工コノミスト 2016.12.6 9

アルコムによる買収が重なり、事業サスエレクトロニクスだろう。売上 る。自動車と—。に向けた今後 採用していない 高世界 3 位の日の丸半導体メ 1 カ 1 —。時代で、モノがインタ 1 ネ年の展開を考えたとき、今こそが Z の統合に伴う混乱が続くだろう。 ただ、合併による収益基盤の拡大の誕生ともてはやされて川年に発足 ットにつながるようになると、セキを買収する最適な時期だった」 と述べている。クアルコムは従来同は一目療然だ。クアルコムはした三菱・日立・の半導体事 ュリティ 1 確保が大きな問題となっ ている。クアルコムはスマホ向けの社が強みを有していたモバイル市場買収により、売上高が 350 億トル規業統合企業であるルネサスは、その 自社 00 に、のこうしたセに、が掲げていた車載、セキ模に達する見込みである ( 図 2 ) 。両後、人材リストラや工場整理を繰り 1 、—。を併せて、それ社が手掛ける分野の市場規模の合計返し、発足当時の売り上げを半減さ キュリティ 1 技術を付加価値としュリティ て提供できるようになる。近年、ぞれの市場のリーダ 1 を目指すとしは、今後年までに 4 割成長し 13 せてしまった。しかし、今年 9 月、 80 億ドルに達すると見ている。この米国の中堅半導体企業インタ 1 シル の流れが加速しておている。 両社統合には課題もある。企業文結果、クアルコムは半導体売上高ラを億トルで買収すると発表し、反転 り、モバイル決済が活用されている。 ンキングでハイニックスやプロ攻勢に出ようとした矢先だった。 それにより関連セキュリティ 1 技術化がまるで異なることである。しか 1 ドコムを引き離して 3 位の地位を も、のフリ 1 スケ 1 ル買収は ルネサスは、川年にノキア ( フィ の需要は増加している。新生クアル ンランド ) のワイヤレスモデム部門 コムは、この分野での地位強化も可事務手続きを完了したとはいって固める。 を買収し、ルネサスモバイルを設立 能になる。クアルコムのモレンコフも、両者はまだ一体化しているとは した。携帯電話向けモデムチップで は、「自動車や—。分野の技言い難い状況だ。とフリ 1 ス ルネサスの行方は トップのクアルコムに肩を並べるとス 術革新のスピ 1 ドは驚異的なほど速ケ 1 ルの日本法人もやっとⅡ月にな い一方で、携帯電話機の分野ではそって合併しジャパンと名称変今回のクアルコムの買収に息巻いていたが、時流に乗れずに赤 更したばかりだ。こんな状況下でク のスピードが既に緩やかになってい よって最も影響を受けるのは、ルネ字を垂れ流してわすか数年で事業破コ 綻してしまった。 今度は、期せずして本丸の車載半 体企測半過修一ラスうし 高 導体でクアルコムと対決する羽目に フ。こ騰ア年 導査予界は測 半調を世て予 4 1 5 2 6 0 9 3 1 、型た。一咼を年イ今 含 1 1 1 1 つ」 なった。そもそも、ルネサスは 夏場長のしのも a つるか、前デは グ る市成 , とへでない格 上 ・オラクル出身の遠藤隆雄前社長 ン いのス月高長ン z にて価しはやな 「 4 ( 0 っ 4 5 つ」 0 1 「 / 5 り 回 売 キ 4 ( 0 CN 8 CO 9 ロ 0 ( 0 4 「 / が、ドイツのインフィニオン ( 元は 5 5 4 つ」 2 0 9 8 ( 0 5 の ン き篝一 1 1 1 1 1 1 急 以 シ 1 メンスの半導体部門 ) との資本 年 か 6 な , さ容供績 復は続半同 旧提携を模索した経緯がある。遠藤前 は 2 用一の業の台工 ッ ス導 0 ズ ク半 2 社長は、国内にルネサスの技術をと ガ ) ンメ 急初年 3 とあで採リ一の芝。 業 タ が年昨第髴もけ ( 々モリ業東プれ ロな成 どめよ、つとする産業革新機構・経済 企 ト入 、ン ダ ク の業し年ルこる一イがのメ一大。 ン ク者産業省と対立したと見られ、就任わ 丿体ア想導渕子、 ( ムテン コ 電ムムコ 業、しはつで一ドリコらモ導その予 テ日工り 半 体 ルンココド 産がが。高ないサクモソかメ半し国が スアずか半年で昨年肥月辞任を余儀なく イロス日 , ミア の テス ロ米長 体げ測た上に次用スメパ情 ィ一サの 導 された。ルネサスがさらに巨像化し 導上ラい売高欄務イ、や事り年勵、成界 , ンム刃アロイキ芝 半りのて体最が業デシホたお今 % クタ世イサククプØマテ東 z メソル「 たクアルコムに戦いを挑むには、遠 売業し導去正ドッマしてッケ 2 2 3 4 5 6 7 8 9 0 4 (O レ所 表 導 駐仙藤案を超えた秘策が必要だろう。 売上高前年比 ( 億ドル ) 順位 会社名 563.1 435.4 2016.12.6